hep Fonds, Anleihen und Nachrangdarlehen - rechtliche Risiken für Anleger prüfen

Aktuelle Entwicklungen sowie veröffentlichte Unternehmenszahlen werfen Berichten zufolge Fragen zur wirtschaftlichen Entwicklung einzelner Beteiligungen auf. Für betroffene Anleger kann es daher sinnvoll sein, ihre Beteiligung rechtlich prüfen zu lassen.

Unsere Kanzlei unterstützt Anleger bundesweit bei der Prüfung von Schadensersatzansprüchen im Kapitalanlagerecht.

hep Fonds: Entwicklung teilweise unter den Prognosen

Die hep-Gruppe hat in den vergangenen Jahren zahlreiche Beteiligungsangebote aufgelegt, darunter mehrere Solarfonds in Japan, den USA und anderen internationalen Märkten. 

Zu den ersten Beteiligungen gehörten kleinere Fonds wie:

• Solar Private Equity I (2009)
• Solar Private Equity II

Diese Fonds hatten ein vergleichsweise geringes Volumen und richteten sich an eine kleine Zahl von Investoren. Teilweise wurden hier Ergebnisse erzielt, die über den ursprünglichen Prognosen lagen.

Aufgrund der begrenzten Größe lassen sich diese Ergebnisse jedoch nur eingeschränkt auf spätere großvolumige Publikumsfonds übertragen.

Probleme bei hep Publikumsfonds (AIF)

Mit dem Fonds HEP – Solar Japan 1 startete 2015 eine Reihe von sogenannten Alternativen Investmentfonds (AIF).

In den Prognosen wurde unter anderem mit jährlichen Ausschüttungen von rund 7 % gerechnet. Nach veröffentlichten Leistungszahlen blieb die tatsächliche Entwicklung jedoch teilweise hinter diesen Erwartungen zurück.

Auch bei anderen Fonds aus dieser Reihe kam es laut unterschiedlichen Veröffentlichungen zu Abweichungen von den ursprünglichen Prognosen.

Beispiele

HEP – Solar Portfolio 1

• deutliche Abschreibungen auf Beteiligungen
• Reduzierung des Fondsvermögens

HEP – Solar Portfolio 2

• Fondsvolumen rund 93 Mio. Euro
• bereits kurze Zeit nach Platzierungsende Wertkorrekturen

Solche Entwicklungen können für Anleger zu erheblichen wirtschaftlichen Risiken führen.

Spezialfonds für institutionelle Anleger

Neben Publikumsfonds wurden auch Beteiligungen für semi-professionelle und institutionelle Anleger aufgelegt.

Bei einzelnen Fonds lagen die veröffentlichten Ergebnisse teilweise ebenfalls unter den ursprünglich prognostizierten Renditen.

Beim Fonds HEP – Solar USA 4 kam es beispielsweise zu einer deutlichen Reduzierung des Nettoinventarwertes infolge von Abschreibungen auf Forderungen gegenüber Beteiligungsgesellschaften.

hep Nachrangdarlehen: Rückzahlungen teilweise verschoben

Neben Fonds bot die hep-Gruppe auch Nachrangdarlehen an.

Diese Anlagen richten sich teilweise an Anleger mit höheren Mindestinvestitionen.

Nach Berichten über Unternehmensentwicklungen wurden bei einzelnen Darlehen Rückzahlungen verschoben, so z.B. bei hep opportunity 1und hep opportunity 2 . Als Begründung wurde angeblich unter anderem eine sogenannte vorinsolvenzrechtliche Durchsetzungssperre angeführt.

Diese kann greifen, wenn eine Rückzahlung zu einer Zahlungsunfähigkeit oder Überschuldung der Gesellschaft führen würde.

Für Anleger bedeutet dies, dass Rückzahlungen ausbleiben.

hep Anleihen: Kursentwicklung zeigt Risiken

Auch am Kapitalmarkt wird die Entwicklung aufmerksam verfolgt.

Die 2021 emittierte hep global GmbH Anleihe (WKN A3H3JV) notierte zeitweise deutlich unter dem Nennwert. Eine solche Kursentwicklung kann darauf hindeuten, dass Investoren erhöhte Risiken wahrnehmen. Berichten zufolge ist eine Laufzeitverlängerung geplant. Die Anleihegläubiger sollen einer ´Verlängerung der Laufzeit um bis zu 18 Monate zustimmen, damit eine noch nicht abgeschlossene Refinanzierung umgesetzt werden kann. Zusätzliche Sicherheiten oder ein höherer Zinssatz sind dabei angeblich nicht vorgesehen.

Konzernzahlen der hep-Gruppe

Nach veröffentlichten Konzernabschlüssen kam es bei der hep-Gruppe zuletzt zu

• einem deutlichen Umsatzrückgang
• einem Jahresverlust
• einem nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrag

Umstrukturierungen innerhalb der Unternehmensgruppe

Im Zuge der wirtschaftlichen Entwicklung wurden Berichten zufolge innerhalb der hep-Gruppe verschiedene gesellschaftsrechtliche Umstrukturierungen vorgenommen.

Dabei wurden unter anderem zentrale Gesellschaften der Unternehmensgruppe an eine neu gegründete Holding verkauft.

Solche strukturellen Änderungen können Auswirkungen auf die wirtschaftliche Situation einzelner Gesellschaften und damit auch auf Anlegerinteressen haben.

Neuer Fonds: hep solar Invest ELTIF

Aktuell wird zudem ein Fonds in der Form eines European Long Term Investment Fund (ELTIF) namens hep solar Invest ELTIF R angeboten.

Nach Angaben des Fonds soll ein Teil der Investitionen wiederum in andere Projekte der Unternehmensgruppe fließen. Für Anleger sind insbesondere

• die Kostenstruktur
• die Renditeprognosen
• sowie die Risikostruktur

von Bedeutung. 

Warum Sie jetzt rechtliche Hilfe in Anspruch nehmen sollten:

Wenn Sie in einen

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investiert haben und unsicher sind, wie sich die aktuellen Entwicklungen auf Ihre Beteiligung auswirken, lohnt sich eine zeitnahe juristische Bewertung Ihrer Rechte und Risiken. Nur durch eine detaillierte Analyse aller Anlagedokumente, Prospekte und Beratungsunterlagen lässt sich feststellen, ob und in welchem Umfang rechtliche Ansprüche bestehen.

Unsere Kompetenz für betroffene Anleger

Unsere Kanzlei ist auf Kapitalanlagerecht und Anlegerschutz spezialisiert und unterstützt Anleger bundesweit bei der Prüfung möglicher Schadensersatzansprüche. Unser spezialisiertes Anwaltsteam unterstützt Sie gerne dabei: 

• Ihre Beteiligung individuell rechtlich zu prüfen
• mögliche Schadensersatz- und Rückabwicklungsansprüche zu identifizieren
• die Erfolgsaussichten eines Vorgehens realistisch einzuschätzen
• Fristen und strategische Schritte zu koordinieren 

Kontaktieren Sie uns für eine unverbindliche Erstprüfung Ihrer hep -Beteiligung.